Spirit Airlines verschiebt den Q3-Bericht, da Schulden verhandelt und Alternativen geprüft werden

Corey

2024-11-13

hat angekündigt, dass es seinen Finanzbericht für das dritte Quartal nicht rechtzeitig einreichen könne, und fügte hinzu, dass sich die Führungskräfte der Fluggesellschaft vorerst auf die Verbesserung ihrer Liquiditätsposition konzentrieren würden.

Verhandlungen mit Gläubigern

In einer am 13. November eingereichten Einreichung der US-Börsenaufsicht SEC (Securities and Exchange Commission) erklärte Spirit Airlines, dass sie ihren Finanzbericht für das dritte Quartal nicht „ohne unverhältnismäßigen Aufwand oder Kosten“ bei der Kommission einreichen könne.

Wie bereits angekündigt, befindet sich die Fluggesellschaft in aktiven Gesprächen mit ihren Gläubigern, um das Fälligkeitsdatum der im Jahr 2025 fälligen Wertpapieranleihen und der im Jahr 2026 fälligen Wandelanleihen zu verschieben und die Verbindlichkeiten gegenüber den Anleihegläubigern umzustrukturieren.

Das Management der Fluggesellschaft hat auch nach alternativen Wegen gesucht, um seine Liquidität in naher Zukunft zu verbessern, hat aber „auch erhebliche Managementzeit und interne Ressourcen von den Prozessen des Unternehmens zur Prüfung und Vervollständigung seiner Finanzberichte und damit verbundenen Offenlegungen abgezogen.“

Foto: Spirit Airlines

„Wenn mit diesen Anleihegläubigern eine endgültige Einigung erzielt und dokumentiert wird, würde diese durch eine gesetzliche Umstrukturierung umgesetzt, die voraussichtlich keine allgemeinen ungesicherten Gläubiger, Mitarbeiter, Kunden, Lieferanten, Lieferanten, Flugzeugleasinggeber oder Inhaber gesicherter Flugzeugschulden beeinträchtigt, bei deren Umsetzung jedoch voraussichtlich zur Annullierung des bestehenden Eigenkapitals des Unternehmens führen wird.“

Spirit Airlines warnte davor, dass sie „alle Alternativen“ in Betracht ziehen werde, wenn sie keine Einigung mit ihren Anleihegläubigern erzielen könne.

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Gescheiterte Fusion(en)

Zuvor berichtete das Wall Street Journal (WSJ), dass Spirit Airlines sich darauf vorbereitete, Insolvenzschutz nach Kapitel 11 zu beantragen, wobei sich die Situation danach erheblich verschlechterte

hatte das Interesse an einem Erwerbsversuch des ersteren aufgegeben.

Berichten zufolge zeigte Frontier Airlines, das von JetBlue überboten wurde, Spirit Airlines im Jahr 2022 zu übernehmen, als dessen Aktionäre dem Fusionsplan mit JetBlue zustimmten, Interesse an einem erneuten Fusionsversuch.

Foto: Lukas Souza | Einfaches Fliegen

Die Fluggesellschaft, die den Aktionären von Spirit Airlines im Februar 2022 zunächst 2,13 US-Dollar und 1,9126 Frontier Airlines-Aktien pro Spirit Airlines-Aktie angeboten hatte, nahm die Fusionsgespräche im Oktober wieder auf.

Laut einem WSJ-Bericht vom Oktober dürfte der Deal im Rahmen der Umstrukturierungsbemühungen von Spirit Airlines im Rahmen der Insolvenz nach Chapter 11 zustande kommen.

Dem Justizministerium (DOJ) und mehreren US-Bundesstaaten gelang es, die Fusion von JetBlue und Spirit Airlines zu blockieren, wobei William Young, der Bezirksrichter am US-Bezirksgericht für den Bezirk Massachusetts, die Fusion im Januar blockierte.

Young argumentierte, dass Kunden, die von den niedrigen Tarifen von Spirit Airlines profitiert hätten, durch den Zusammenschluss Schaden erleiden würden

eher einer Hybridfluggesellschaft ähneln.

Wenn überhaupt, gibt es nur wenige Lichtblicke

In derselben SEC-Einreichung wurde detailliert dargelegt, dass Spirit Airlines im dritten Quartal aufgrund geringerer Umsätze und höherer Betriebskosten eine um 12 % geringere operative und bereinigte operative Marge im Vergleich zum Vorjahreszeitraum (YoY) ausweisen würde.

Die Einnahmen der Fluggesellschaft dürften im Vergleich zum dritten Quartal 2023 um 61 Millionen US-Dollar niedriger ausfallen, da die Durchschnittsrenditen niedriger sind – ein branchenweiter Trend – und das Unternehmen keine Änderungs- und Stornierungsgebühren mehr erhebt.

„Die Gesamtbetriebskosten sind im Vergleich zum dritten Quartal 2023 schätzungsweise um etwa 46 Millionen US-Dollar gestiegen, und die bereinigten Betriebskosten sind schätzungsweise um etwa 52 Millionen US-Dollar gestiegen.“

Spirit Airlines gab an, dass die Kosten im dritten Quartal aufgrund höherer Flugzeugmietkosten, anderer Betriebskosten, Gehälter, Löhne, Sozialleistungen und höherer Landegebühren gestiegen seien. Dies wurde teilweise durch niedrigere Treibstoffkosten ausgeglichen, wie die Fluggesellschaft feststellte.

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Das Unternehmen beendete das zweite Quartal mit 845,3 Millionen US-Dollar an Barmitteln, Barmitteläquivalenten und verfügungsbeschränkten Barmitteln. In einer am 18. Oktober eingereichten Einreichung erläuterte Spirit Airlines, dass das Unternehmen damit rechnet, das Jahr mit rund 1 Milliarde US-Dollar an Liquidität zu beenden, „einschließlich uneingeschränkter Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente, kurzfristiger Anlagepapiere und zusätzlicher Liquiditätsinitiativen, vorausgesetzt, dass das Unternehmen in der Lage ist, die derzeit laufenden Initiativen abzuschließen.“

In derselben Einreichung heißt es, dass es erfolgreich gelungen sei, die Frist für die Verlängerung oder Refinanzierung der vorrangigen besicherten Schuldverschreibungen im Jahr 2025 auf den 23. Dezember zu verschieben, wobei auch der vorzeitige Fälligkeitstermin auf den 3. März 2025 verschoben wurde.

Darüber hinaus hatte Spirit Airlines die gesamte verfügbare revolvierende Kreditfazilität in Höhe von 300 Millionen US-Dollar ausgeschöpft, die am 30. September 2026 fällig wird. Das Fälligkeitsdatum könnte auf den 21. Juni 2025 oder den 13. Februar 2026 verkürzt werden, wenn die Schuldverschreibungen der Fluggesellschaft, die in den Jahren 2025 und 2026 fällig sind, nicht bis zum 20. Juni 2025 bzw. 12. Februar verlängert oder refinanziert werden. 2026 bzw.

Am 4. November gab Spirit Airlines bekannt, dass sie mit dem in den USA ansässigen Luft- und Raumfahrt-Asset-Manager GA Telesis eine verbindliche Term Sheet-Vereinbarung für 23 abgeschlossen hat

/A321ceo-Flugzeuge, die Airbus zwischen 2014 und 2019 ausgeliefert hat.

„[…] Das Unternehmen schätzt, dass der Nettoerlös aus dem Verkauf in Kombination mit der Tilgung der Flugzeugschulden aus seiner Bilanz seine Liquidität bis zum Jahresende 2025 um etwa 225 Millionen US-Dollar verbessern wird.“